序

随着互联网技术的发展与成熟，近几年由阿里巴巴、腾讯和百度等网络企业掀起了一场“互联网金融”风暴。自2012年以来，全社会掀起了一波又一波研究、讨论并实践互联网金融的高潮。

互联网金融最早出现在20世纪70年代，以美国纳斯达克系统成立作为标志。纳斯达克，全称为美国全国证券交易商协会自动报价系统，是世界上第一家电子证券交易市场。纳斯达克的成立标志着互联网金融这一全新的经营方式从构想进入实际运营。1995年10月18日，美国三家银行Area Bank股份公司、Wachovia银行公司、Huntington Bancshares股份公司与Secureware和Five Space计算机公司联合在Internet上成立全球第一家无任何分支机构的纯网络银行，即美国第一安全网络银行SFNB（Security First Network Bank），预示着互联网金融已进入迅速发展的新阶段。2000年7月3日，西班牙U no-E公司同爱尔兰互联网银行第一集团正式签约，组建业务范围覆盖全球的第一家互联网金融服务企业Uno First Group。两家公司跨洋重组的最终目标是建立全球最大的互联网金融服务体系。

自20世纪90年代以来，伴随互联网技术的深入，发达国家和地区的互联网金融发展非常迅速，互联网金融几乎已经涵盖了所有的金融领域，出现了从网络银行到网络保险，从网络个人理财到网络企业理财，从网络证券交易到互联网金融信息服务的全方位、多元化的互联网金融服务。网络银行走向成熟，网络证券和网络保险获得了长足的发展，电子货币和网络支付开始受到青睐。互联网金融的发展已相对成熟、完善，并初具规模；互联网金融的服务多元化、全能化、综合化，内容集成度相当高而且创新频繁；互联网金融业之间竞争激烈，消费者可自由选择适合自己的服务；互联网金融业的参与主体多样化，除了传统的商业银行外，还有信用卡公司、纯网络银行等。

在国内，互联网金融的产生稍晚于西方发达国家。20世纪80年代，中国银行业开始全面使用计算机，预示着金融电子化时代的来临。90年代初，由于国家金融体制建设投入的增加，我国金融专用网络体系建设取得了较大的发展。1993年，中国政府宣布将金卡等一系列“金”字工程作为重要的国民经济信息化工程后，我国金融电子化建设进程加快，并取得了巨大的成就，相继建成了金融卫星通信网络和中国国家金融数据通信网等金融骨干网络。基于这些主干网，中国人民银行和各个商业银行先后建立起中国国家现代化支付系统和网络联行系统。国内大部分城市中，本地清算系统、储蓄通存通兑系统、对公业务系统、银行卡自动处理系统等应用系统也先后投入运行。一个集国家宏观金融管理和监控、金融机构内部经营管理和对外提供金融服务等功能于一体的互联网金融体系已经初步形成。90年代中期以来，随着网络信息技术的发展和普及，我国正逐步跨入互联网金融时代。

从前期的互联网金融的发展过程中，可以明显地发现，整个互联网金融的发展始终围绕着金融机构展开，互联网逐渐演变成金融机构开展业务的重要渠道。金融机构通过互联网技术提升了自身的运作效率，降低了边际成本。这一时期的互联网金融可以被认为是一种技术的革命，互联网技术运用越成熟、越深入的金融机构，在竞争方面具有越大的优势，而触网程度较低的机构在客户选择方面就很弱势，甚至无法吸引到平台的客户。

互联网在被广泛运用到金融业务的很长一段时期内，只是扮演着渠道的作用，但是情况在21世纪发生了根本性变化，随着客户对互联网渠道的依赖加深，互联网企业与金融机构之间的关系悄然发生了转变，互联网企业拥有了广大的客户资源，也就是我们所谓的人口与流量，而金融也逐渐演变成了一种单一的产品。互联网企业正是基于此种机遇，迅速摆脱对传统金融机构的依赖，运用手中的人口与流量资源，在人口端向流量客户营销金融产品，从而实现了互联网企业在金融业的逆袭。而在这一过程中，互联网企业严格遵循互联网关于“开放、平等、协作、分享”的思维方式，在抢食传统金融机构的业务的同时，将原本被遗弃在传统金融机构服务领域之外的那部分客户有效地营销起来，形成所谓的“屌丝的逆袭”。而这种逆袭主要归功于两方面的原因，其一是互联网平等的精神，并没有放弃这部分小众群体，正是因为对小众群体的不离不弃，才受到他们的欢迎与追捧；其二是互联网技术的提升带来的趋于零的边际成本，为向小众客户营销金融提供了技术的可能。

互联网金融既是一场技术的革命，同时也是一场思维的革命。互联网金融改变了传统金融机构的结构和运作模式，极大地降低了金融交易成本，提高了金融服务的效率，更重要的是改变了金融的思维方式。

虽然整个互联网金融在国内的发展有着广泛的前景，但是在互联网金融发展的道路上出现了诸多问题，涉及互联网金融的各个方面，具体包括发展中遇到的瓶颈、企业自身实力的约束、政策监管的不确定性、行业内外的竞争环境等一系列问题。为了我国互联网金融的健康发展，本研究报告从国内互联网金融发展的现状出发，具体地探讨互联网金融发展中存在的问题，从政策角度以及解决问题的角度提出应该注意的问题与对策建议，期待互联网金融行业能够充分发挥其优势，推动国内金融业健康有序地发展！